上周三是最糟糕的一天。在Reddit和其他社交媒體熱議的推動下，投資者利用在線交易商Robinhood等平臺抬高瞭GameStop的股價，漲幅一度達到135%。在業務前景沒有發生任何變化的前提下，該公司股價在1月份的漲幅超過1500%。
從這一點上講，交易變得不可預測。這位經理說：“是時候停下來瞭。讓我們再活一天吧。”包括這位經理在內的許多基金經理都表示，對他們來說，華爾街過去一周的連續虧損，比去年新冠肺炎疫情所引發的拋售要嚴重得多。
隨著新一周交易的開始，Reddit推動的傳統上不受歡迎股票的反彈，將持續多久仍有待觀察。
更值得關註的是，如果對沖基金不得不繼續拋售以滿足贖回，或調整投資組合，可能意味著更多的市場損失。從長遠來看，他們可能不得不改變策略，以找到立足點，並將市場扭轉為對自己有利的局面。
安聯（Allianz）首席經濟顧問穆罕默德·埃利安（Mohamed El-Erian）稱：“目前還不清楚的是，這種幹擾是否會演變為‘市場意外’。”
賣空者損失200億美元
損失的程度暴露瞭華爾街的一大弱點。分析公司S3表示，今年第一個月，GameStop賣空者的損失已接近200億美元（基於“調至市價”法）。
幾位對沖基金經理表示，長期以來，做空GameStop的想法，一直是“idea dinners”上的最愛。“idea dinners”是基金經理們交換最佳交易的場所。
GameStop股價上漲，梅爾文資本（Melvin Capital）是損失最大的基金之一。在遭受巨額虧損後，梅爾文資本於上周三平倉瞭GameStop空頭頭寸。知情人士稱，梅爾文資本的資產從當月的125億美元下滑至80億美元。
高盛前交易員迪納卡爾·辛格（Dinakar Singh）表示：“做空共識股票是一門糟糕的生意。當它正常運轉時，當然沒什麼問題；但當它不再正常時，一個人的問題就會引發每個人的頭疼。這就變成瞭一場循環災難。”
迫使香櫞“改邪歸正”
基金經理們表示，本周的經歷正在改變他們做生意的方式。上周五，做空機構香櫞研究（Citron Research）創始人安德魯·萊福特（Andrew Left）已經認輸。
之前，萊福特因公開闡述GameStop的一系列問題而導致散戶瘋狂交易該股，使公司蒙受瞭損失。香櫞研究上周五已經表示，將停止做空研究，而專註於做多機會。之前，萊福特正是因為做空而賺取瞭巨額利潤，並成為業內的知名人物。
一位前對沖基金經理表示，對沖基金對未來的空頭頭寸也將更加謹慎，因為擔心成為“盲目的目標”，而這“在某種程度上違背瞭對沖基金的目的”。傳統上，對沖基金向投資者承諾，通過在股市下跌時賣空並賺錢，為市場下跌提供緩沖。
基金經理們還表示，基金也不太可能使用看跌期權等交易策略。看跌期權是一種必須披露的衍生品，梅爾文資本使用的就是看跌期權。
華爾街的新賺錢方式
但與此同時，有一件事是不會改變的：華爾街考慮新的方式去賺錢。
事實上，在Robinhood和數百萬散戶投資者使用的其他一些在線券商，限制瞭GameStop的交易後，對沖基金的趨勢已經開始有所轉變。
許多對沖基金仍站在GameStop交易的另一邊，由於梅爾文資本等公司回補頭寸，上周做空的股票數量僅下降瞭8%。但一位駐紐約的銀行傢表示，他的客戶正在尋找零售交易狂潮的其他可能目標，以便在Reddit的目光轉向這一方向時從中牟利。
這位銀行傢表示：“人們花瞭整整一周的時間，盯著屏幕，尋找可能符合這一標準的其他股票。將來，你會看到更多這樣的股票。”
海曼資本管理有限公司（Hayman Capital Management LP）創始人凱爾·巴斯（Kyle Bass）表示：“這不是投資，這是瘋狂。一個月或兩個月後，如果GameStop的股價不低於100美元，我會大吃一驚的。”
上周五，GameStop股價收於325.00美元，上漲67.87%。今日盤前交易中，GameStop股價一度上漲10%。
留言列表
