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上半年市場活躍

軟銀集團加快投資速度之際，全球經濟實力雄厚的科技投資機構（比如老虎環球基金）正在大舉面向科技新創公司註資，今年上半年成為有史以來科技行業私募投資最活躍的一個上半年。

在設立願景基金二號之前，軟銀的願景基金一號已經打響瞭知名度，該基金擁有1000億美元資金，面向大批知名科技公司作出大手筆投資，比如中國網約車巨頭滴滴出行以及美國共享辦公公司WeWork。軟銀的投資促使這些科技公司能夠冒著虧損、從對手那裡猛搶市場份額。

近來，願景基金的投資回報有所好轉，主要原因是多傢被投資公司成功上市，比如韓國電子商務巨頭Coupang，以及美國餐飲外賣公司DoorDash。

調整投資風格

據報道，願景基金二號的投資策略和一號有所不同。該基金更加關註健康保健、軟件開發等行業，而不是一號關註的共享出行、重工業（比如建築），另外二號的單筆投資規模有所收縮，不再是一號的大手筆風格。

消息人士透露，根據和投資人達成的協議，願景基金一號的單筆投資額必須超過1億美元，這一條款導致軟銀無法向誕生歷史更短的新創公司投資。

過去，願景基金二號在融資中遇到瞭困難，軟銀無法說服阿佈紮比、沙特等主權財富基金投資，後來，軟銀集團向二號投入瞭300億美元的自傢資本金。

願景基金一號的高級管理合夥人迪普·尼沙爾（Deep Nishar）介紹說，為瞭尋找到理想的投資交易，二號基金已經在一些科技公司生命周期的更早階段開始聯系合作。

尼沙爾表示，在目前的市場環境中，如果在投資對象的早期開始介入，估值要比在中後期投資更加誘人。

上周三，視頻通信新創公司Mmhmm宣佈，進行瞭總額1億美元的B輪投資，願景基金二號是領投機構。今年六月份，人工智能企業“Vianai系統公司”進行瞭第二輪融資，總額1.4億美元，願景基金二號也是擔任領投人。

不過，在另外一些科技公司的投資交易中（比如服務名人的視頻聊天工具Cameo），願景基金二號隻擔任配角，投入瞭幾千萬美元的資金。

累計投資200億美元

一位消息人士透露，軟銀集團已經不再期望願景基金二號能夠從外部投資人融資，軟銀可以投入更多自有資金。而在最開始階段，軟銀曾宣佈二號要一共融資1080億美元。

眾所周知的是，願景基金一號的投資遭遇瞭一些重大失敗，最典型的是WeWork，軟銀一方面淡化這些失敗交易的影響，另外一方面開始強調未來對人工智能行業的關註。

兩位知情人士稱，迄今為止，願景基金二號已經累計向90多傢公司投資瞭大約200億美元，基金計劃未來再向至少30傢公司投資。作為對比，一號基金一共投資的公司少於100傢，總投資額為857億美元。

上述高管尼沙爾介紹，一些公司要求初始資本規模很高，軟銀已經減少瞭這類公司的投資數量。

對於小規模公司，軟銀集團並非總是“豪賭成功”。比如消費品新創公司“Brandless”以及美國替人遛狗公司“Wag”都曾經從願景基金一號獲得投資，但是後來經營步履維艱。

另外，願景基金二號並未完全告別大手筆投資。五月份，整合亞馬遜平臺獨立賣傢的“Perch”公司進行瞭一輪總額7.75億美元的融資，二號基金擔任領投人。

高管離職潮

據悉，最近，管理願景基金一號和二號的團隊發生瞭高管離職潮，多位合夥人和高級管理人員離開，其中包括曾經負責對字節跳動公司和Uber投資交易的塗爾文（Ervin Tu）。今年早些時候，曾經負責美國地區多個消費品公司投資的傑弗裡·豪森霍德（Jeffrey Housenbold）也已離職。

軟銀介紹說，在過去4個月時間裡，投資團隊已經新增加瞭30名員工。今年二月份，基金團隊還雇傭瞭微軟公司高管納格拉吉·卡施亞普（Nagraj Kashyap），擔任消費類公司投資交易的管理合夥人。